纪源优配午评：港股恒指跌1.11% 科指跌1.69% 科网股普跌反内卷概念股走弱维立志博上市首日涨99%

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　　7月25日消息，港股三大指数低开低走。截至午间收盘，恒生指数跌1.11%，报25383.07点，恒生科技指数跌1.69%，国企指数跌1.26%。盘面上，科网股普跌，哔哩哔哩、快手跌超4%，美团、京东、小米、阿里巴巴跌超2%；医疗设备及用品板块走强，永胜医疗涨超27%；航空股涨幅居前，东方航空涨超1%；反内卷概念股走弱，风电股、锂电池板块跌幅居前；稳定币概念调整，OSL集体跌超6%；维立志博上市首日涨99%。

　　医疗设备及用品板块走强，永胜医疗涨超27%。中信建投认为纪源优配，近期“反内卷”“集采优化不再唯低价论”背景下，若集采未落地的赛道降幅缓和，集采已落地的赛道温和续约或联动，板块估值和业绩确定性有望迎来修复。看好医疗器械行业拐点机会，产品创新有望产生持续催化、国际化和并购打开长期空间。

　　航空股涨幅居前，东方航空涨超1%。信达证券发布研报称，看好供需改善带来的座收盈利弹性。供给收缩确定性较强，整体旺季运载能力或提升空间有限。

　　反内卷概念股走弱，风电股、锂电池板块跌幅居前。中信证券认为，“反内卷”政策强度不断升级，有望成为持续投资主线。长期看，“反内卷”需要全国统一大市场建设，优化绩效考核机制，让中国企业实现高质量产能出海。短期看，当前“反内卷”落地政策尚未全面出台纪源优配，整体仍处于交易预期阶段，持仓相对出清的低位周期制造品种有望成为交易主线。

　　稳定币概念调整，OSL集体跌超6%。OSL集团在港交所公告，于2025年7月25日（交易时段前），公司已订立配售及认购协议、一般授权认购协议及特别授权认购协议，根据该等协议拟进行交易之所得款项总额合共估计约为23.5503亿港元，所得款项净额估计约为23.3610亿港元。配售价为每股配售股份14.90港元，较股份于最后交易日在联交所所报收市价折让约15.34%。